Monte dei Paschi завершает парное предложение стоимостью €34 миллиарда в отношении Banco BPM и Banca Generali, чтобы противостоять Intesa Sanpaolo, создавая более сильный и крупный итальянский банк с активами в €80 миллиардов.

Совет директоров Banca Monte dei Paschi di Siena, одного из старейших банков Италии, в пятницу официально изложил финансовые условия двух добровольных публичных обменных предложений по всем акциям Banco BPM и Banca Generali.

Структура предложений

Совокупное предложение оценивается примерно в €34 миллиарда и является прямой альтернативой предложению по поглощению или Opas — публичному предложению, сочетающему наличные и акции — запущенному Intesa Sanpaolo по тому же сиенскому банку. Собственные предложения Monte dei Paschi di Siena структурированы как Ops или только в акциях, без денежной составляющей.

Предложение по Banco BPM предусматривает общую стоимость €25,3 миллиарда с обменным соотношением 1,567 акций Monte dei Paschi di Siena за каждую предъявленную акцию. Предложение по Banca Generali оценивается в €8,72 миллиарда с обменным соотношением 6,958 акций Monte dei Paschi di Siena. В совокупности сделки призваны обеспечить немедленное создание стоимости и укрепить базу акционеров новой группы.

Правила и акционеры

Предложение Monte dei Paschi di Siena последовало за попыткой поглощения сиенского банка со стороны Intesa Sanpaolo, крупнейшей банковской группы Италии, в партнёрстве с Unipol и Bper Banca.

Из-за этого предложения Monte dei Paschi di Siena обязана соблюдать правило пассивности — правило защиты от поглощения, которое запрещает целевой компании совершать действия, способные сорвать предложение, такие как собственные приобретения, без одобрения акционеров.

Поэтому акционеры собрались на внеочередное общее собрание в четверг. Крупнейшими являются семья Дел Веккьо (17,5%), группа Кальтаджироне (10,2%), фонд BlackRock (5%), Министерство экономики и финансов (4,8%) и Banco BPM (3,7%).

Это может изменить не только банковскую систему Италии, но и Европы в целом, учитывая, что французский Crédit Agricole владеет почти третью акционерного капитала Banco BPM.

Объединённая группа, состоящая из Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM и Banca Generali, обещает создать новый мощный игрок на финансовом рынке.